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捉妖记:港股涉造假公司五大特点曝光

2016-10-13 16:32:09 来源:新浪 编辑:实习编辑 A- A+
摘要:新浪港股讯 据香港文汇报消息,致同(香港)会计师事务所昨日公布过去三年香港上市公司怀疑造假个案的调查报告,统计显示平均每年涉案公司约40间,报告并总结涉案公司主要有五大特点,

新浪港股讯 据香港文汇报消息,致同(香港)会计师事务所昨日公布过去三年香港上市公司怀疑造假个案的调查报告,统计显示平均每年涉案公司约40间,报告并总结涉案公司主要有五大特点,当中财务总监越新越年轻的最易出事,同时过去三年仅三分之一涉案公司复牌。该所咨询服务合伙人汤飙昨表示,小投资者一般难以从公司公布的报告或资料判断该公司是否涉嫌造假,但涉案公司有共通点,可从中看出端倪。

  该报告研究了2013年8月至2016年8月的三年期间,被指财务造假的个案,发现平均每年涉案公司约40间。报告显示,涉嫌造假的公司以建筑工程及化工业的公司最多,分别占38%及21%,并有上升趋势,而零售、保健和休闲服务业,各占15%,农业相关公司及制衣公司则占11%。

  财务总监越新越年轻易出事

  该调查显示,超过60%涉案公司的财务总监在上市后服务公司不够三年,当中三分之二的财务总监平均年龄更是40岁或以下。报告指出,公司聘请年纪较轻及上市后才重新聘请财务总监实属正常,但当中亦有部分公司聘请新的财务总监,在上市前造大财务报表上市,或在上市后‘为追求业绩’而造数,因此一般以上市一至三年的公司造假个案较多,今年涉案公司中,上市三年内的公司有22%,较去年回落10个百分点。但今年涉案并停牌的公司中,59%已上市超过五年,较去年的36%大增。

  多由沽空机构传媒揭发造假

  汤飙表示,超过80%的涉案公司是由沽空机构、传媒、及审计师揭发造假,亦有部分个案是由监管机构调查或公司内部矛盾而曝光,而今年上市超过五年的涉案公司大幅上升,主要可能是由于经济环境转差,部分公司无法满足部分当初借贷时签订的条款,而出现财政压力,并串通相关人士或银行造大销售额或资产,最后遭核数师揭发。但当中亦有公司案例在上市前的财务状况已出现问题,或是上市后为追求业绩而造假,但几年后被沽空机构狙击或调查才曝光。

  涉案的公司倾向在被狙击或调查造假后更换核数师,当中20%的公司在造假绯闻出现后,由聘用外资会计师行转为本地会计师行进行核数。

  涉案公司总部多设在京闽粤

  据报告指,今年最多涉案的公司的总部设于北京,占18%,较2015年减少3个百分点,其次为福建,占15%,而总部设于广东省的公司则占13%,上述三者的比例都有减少,但长三角地区(即上海市、江苏省、浙江省)的比例则有上升趋势。汤飙指出,香港60%的上市公司于内地营运,加上涉事公司中,以建筑工程及化工业的公司为主,上述地区乃这类公司设立总部的热点。总部设于香港的涉事公司则较少,今年大增一倍仍仅占8%,反映香港的监管完善及严谨。

  汤飙表示,过去三年涉案并停牌的上市公司有三分之一已复牌,当中90%可在一年内复牌。他指出,能够成功复牌的公司主要能够实时发放澄清公告及提交没问题的财务报告,亦可通过提交由法证会计师提供的财务报告作澄清、成立特别调查委员会,及展示内控程序,以响应核数师的疑问。

  小投资者要避免中伏,他则建议,投资者可多看公开资料,甚至实地考察。

  涉造假公司五大特点

  捉妖记:港股涉造假公司五大特点曝光

  1、以建筑工程及化工业的公司比例较高,分别占38%及21%

  2、上市3年内的公司造假风险较大,占22%;上市超过5年的涉案公司近年亦有明显上升趋势,今年占59%

  3、上市公司总部设于北京、福建、及广东省的涉案公司共占46%

  4、超过60%涉案公司的财务总监在上市后服务公司不够三年

  5、三分之二的财务总监平均年龄仅40岁或以下

  涉案公司情况

  1、50%的涉案公司市值超过30亿

  2、三分之二市值超过50亿的涉案公司仍然停牌

  3、过去三年仅三分之一涉案公司复牌,当中90%在一年内复牌

  数据源:致同(香港)会计师事务所

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