您的位置:首页 > 港股 > 港股直击 > 正文

汇丰:下调国泰航空至减持评级 目标价10元

2016-10-13 17:13:18 来源:新浪 编辑:实习编辑 A- A+
摘要:  汇丰发表研究报告,指国泰(00293.HK)放弃今年下半年盈利指引,其运力过剩及激烈竞争对客运业务带来压力,收入持续逊於预期。汇丰料国泰经营环境恶化,未来两年前景欠佳,在2017至20

  汇丰发表研究报告,指国泰(00293.HK)放弃今年下半年盈利指引,其运力过剩及激烈竞争对客运业务带来压力,收入持续逊於预期。汇丰料国泰经营环境恶化,未来两年前景欠佳,在2017至2018年股本回报率将录负数,并以2017年预测市账率由0.8倍降至0.7倍计,目标价由12.5元降至10元,并将评级由‘持有’下调至‘减持’。

  汇丰指,即使今年第三季为航空业旺季,仍料国泰今年下半年业绩较上半年差。汇丰指出,机管局在今年8月起收取每名离境乘客70至180元的机场建设费,对国泰收益带来明显压力。汇丰料国泰50%乘客属转乘旅客,国泰须降价以维持服务及理想乘载率。

  汇丰削减国泰2016及2017年每股盈测,两年均由赚变蚀,由0.78元及0.4元,削减至每股亏损0.1元及0.71元。汇丰料国泰在明年录显着亏损,源於燃油对冲失利(51%燃油在油价每桶90美元时进行对冲),内地及国际航空公司带来的激烈竞争,及结构性负面因素(如机场附加费、飞机降落费上升17%至19%),这些因素都会在明年全年困扰国泰。(双双)

阅读排行

  • 48小时
  • 周排行
  • 月排行

数据预告

重要性 事件内容 预测