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「中国指数基金 」QDII基金的业绩令人失望,平均收益率下跌

  五月份,在A股、港股、美股皆出现调整的情况下,QDII基金的业绩令人失望,平均收益率下跌。综合来看,仅两成QDII基金净值出现上涨,和此前相比,本月最大的特点是以印度股市为投资标的的QDII基金涨幅靠前。

  相关统计显示,自2008年以来,印度股市涨幅已达10年之久,孟买指数从10000点上方稳步上涨到如今的40000点以上。从五月份QDII基金的涨幅排名看,泰达宏利印度股票、工银瑞信印度市场人民币单月涨幅均超过3%。

  除此之外,债券型QDII业绩大多上涨,比如国泰中国企业信用精选A、华安全球美元票息A人民币,从一季度的数据看,两只基金的债券资产持仓比例分别为和。据悉,在全球经济增长放缓的背景下,投资者加大了对美国优质公司债的押注力度。有报道称,有些人担心发达国家的经济增速将放缓,这促使各国央行转而奉行更宽松的货币政策,这种做法提振了世界各地的债券价格。

  上周美国高收益债券(评级低于BBB)吸引了6400万美元的资金,全年达159亿美元。这表明,投资者对此类借款者以及评级为BBB的借款者的信用状况越来越放心。

  而从跌幅较大的QDII基金看,从去年四季度开始,国际原油供求关系发生逆转,市场对于原油供应过剩的担忧愈演愈烈,导致原油价格大幅下跌,虽然进入2019年以后,原油价格曾出现一轮上涨行情,但五月份却再次下跌。这让以石油资产为主要投资标的的QDII单月跌幅明显。

  根据中国经济网记者统计,道琼斯工业指数、纳斯达克指数、恒生指数在五月份分别下跌、、。这不仅让重仓阿里巴巴、百度、腾讯控股、网易、京东等中概股的基金业绩较此前明显下挫,同时,重仓微软、苹果、亚马逊、谷歌等国际巨头的基金同样无可幸免。

  分析人士称,经过多年上涨,美股估值重新回到较高的水平,从盈利来看,虽然美国经济比预期表现好,也没有进入到衰退期,但已经到了繁荣的后期,边际放缓已经是事实,中长期看,下行风险大于上行收益,因此建议投资者降低一定的美股仓位。

  另有机构表示,若局势不确定性持续上升,则将加重全球增长预期的下行压力、进一步打击市场风险偏好并拖累估值继续回落。在货币宽松政策等利好已被充分吸收、国际经贸条件恶化的当前,全球风险资产价格处于敏感位置,极易受到市场情绪及外部事件的扰动进而波动加剧,聚焦单一国家、重仓单一市场的投资思路已不再适用,最大程度多元化分散配置资产来对冲风险乃是当前QDII投资的核心策略。)

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