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黄金短线底楼?今晚,欧洲银行决定明天为非农业企业点燃一个巨大的市场

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自2月中旬以来,金价已下跌近70美元,因为美联储未能预计随着鸽派和美元持续走强,风险情绪将回升。尽管近期数据密集,黄金似乎已经稳定下来,并在不久的将来一直保持在1280至1293美元的区间。对此,市场人士表示,随着对全球经济放缓的担忧加剧,股市近几天也出现了下跌,而美国国债收益率也创下三周来最大跌幅,表明市场风险情绪已恢复下降,短期内对黄金的支持。

周三现货金小幅反弹,上涨0.1%,至1287.64美元。

自2月中旬以来,金价已下跌近70美元,因为美联储未能预计随着鸽派和美元持续走强,风险情绪将回升。

尽管近期数据密集,黄金似乎已经稳定下来,并在不久的将来一直保持在1280至1293美元的区间。

对此,市场人士表示,随着对全球经济放缓的担忧加剧,股市近几天也出现了下跌,而美国国债收益率也创下三周来最大跌幅,表明市场风险情绪已恢复下降,短期内对黄金的支持。

欧洲银行的决定当天受到密切关注。市场普遍预期欧洲央行会降低其经济预期,并可能讨论定向长期再融资业务。

欧洲银行决议前的非农业数据和市场谨慎

周三,ADP数据略低于预期,而美国贸易逆差继续扩大,短期内对美元施加压力,推动黄金小幅上涨至1288.5美元左右。

然而,随着ADP前值从21.3万美元上调至30万美元,抵消了2月份数据下滑的拖累,美元随后下跌至上涨。此外,欧洲央行表示,将在2021年前降低其经济前景并降低通胀预期,黄金短期下跌近5美元至1283.6美元。

与此同时,美联储发布的“牛皮纸”显示,政府关门和恶劣天气对美国经济产生了一定的影响。美国制造商担心全球需求疲软。住房建设基本稳定,但住房销售下降。美国劳动力市场仍然紧张,劳动力短缺已经抑制了一些地区的就业增长。

总的来说,尽管周三晚上的数据很密集,黄金的反应仍然很轻,在1283和1289之间波动。与此同时,由于贸易形势和欧洲经济展望的不确定性,经合组织周三下调了2009年和2020年全球经济增长预测。市场正在寻找全球经济前景的迹象,包括周四欧洲央行的利率决议和周五的非农业数据。

加拿大皇家银行资本市场财富管理公司(RoyalBankofCanadaCapitalMarketsWealthManagement)董事总经理乔治•格罗(GeorgeGrowe)表示,在宣布欧洲银行(Eurobank)的决议之前,黄金市场已经定价并稳定下来。

德国商业银行(Commerzbank)分析师尤根•温伯格(EugenWeinberg)表示,考虑到股市的谨慎基调,金价在大规模抛售后企稳并不奇怪。

但温伯格表示,市场风险尚未出现,只是被推迟了。事实上,美国股市周三也小幅下跌,由于今年股市大幅上涨,投资者在短期内持有观望头寸。

多伦多道明证券(TDSecurities)大宗商品策略主管巴特•梅勒克(BartMelek)表示,市场正密切关注美国就业数据的发布,黄金可能对任何失望都会做出不对称反应。

美联储(FederalReserve)最近的鸽派显然害怕抵消美元走强对黄金的负面影响。

美联储的立场将在不久的将来继续受到密切关注。早些时候,联邦储备局的第三任指挥官威廉姆斯发布了一个鸽子信号。

尽管威廉斯一直强调,鉴于劳动力市场强劲、增长温和,没有任何明显通胀压力的迹象,但基准经济前景非常有利,美联储将根据具体情况确定相关政策。

但威廉姆斯表示,全球经济放缓、地缘政治不确定性和金融环境收紧是原因。如果经济衰退,美联储有政策工具来应对,并可能降低利率。作为美联储的鹰派官员,威廉姆斯提到降息,令市场大吃一惊。威廉姆斯在2月中旬表示,美联储最新的“耐心”观点并不意味着它不会提高利率或其政策保持不变。市场的解释是,美联储没有排除今年加息的可能性。

周二,另一位鹰派美联储官员RosenGlenn也表示,可能需要几次联邦公开市场委员会会议,让决策者更清楚地了解经济风险是否真实,这表明美联储支持暂停利率。

汇通认为,尽管美国经济的相对实力使市场部分忽视了美国经济的疲软,这是推动美元走高的一个关键因素。但从美联储近期的声明来看,越来越多的美联储官员认为,全球经济放缓正在对美国经济产生负面影响,并将全球经济走势视为美联储政策走向的重要依据。

随着美联储的言辞在不久的将来变得更加温和,美元的升值将受到抑制,黄金的下跌将在短期内受到抑制。

美国国债收益率创下三周来的新低,表明风险偏好有所下降。

另一个推动美元在不久的将来继续对金价施加上涨压力的重要因素是美国债券收益率的上升。

但随着周三股市走弱,威廉姆斯的鸽派言论使收益率回落。

周三,10年期国债收益率下跌4个基点至2.68%,低于50天的平均水平。这是三周来10年期国债收益率的最大跌幅。

法国兴业银行(SocieteGenerale)美国利率策略负责人拉贾帕(SubadaraRajapa)表示,风险资产似乎正在失去动力,但总体而言,在欧洲银行(Eurobank)决议和美国非农就业报告公布之前,市场将横向整合。

从恐慌指数可以看出,周三该指数再次上涨,表明风险规避略有反弹,短期内对黄金有少量支撑。

职位变动

3月7日黄金ETF数据显示,截至3月6日,黄金ETF-SPDR黄金信托持有766.59吨黄金,与前一交易日持平。

由于黄金ETF资金外流较大,黄金持仓数天持平,与黄金走势相对应,连续三天整体走势持平,表明市场处于短期观望态势。

未来市场前景

2月16:00中国外汇储备

18:00欧元区季度调整后第四季度GDP年利率

20:45欧洲央行宣布利率决议

21:30欧洲央行行长德拉吉新闻发布会

我们将在当天集中讨论欧元银行的决议。欧洲央行将发布宏观经济预测的季度更新。市场普遍预期价格会降低经济预期。

DomingoSecurities预计其经济增长预测将大幅下调,其增长率将从2019年的1.7%降至1.3%,这是自2012年以来的最大降幅。这一预测主要基于2018年第四季度和2019年第一季度疲软的增长数据,以及2019年剩余时间变化不大的假设。

同时,定向长期再融资业务也将是讨论的焦点,因为欧洲央行本诺特?Coeure上个月出人意料地表示,更多廉价长期贷款的想法正在讨论中。

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