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A股上演牛市故事

好助手还在继续。调查一下本周的好消息:周三,再融资政策放松,股指期货释放信号;随后,国务院召开常务会议,发放3000亿元企业减费红利;周四的交易后,下调社保费率的好消息再次传来,一些研究指出,这一良好的利润可能会释放出另外3000亿美元的股息。商务部还表示,将采取措施提振汽车消费,这可能使今年预期最差的汽车行业受益。

好事一个接一个,助攻一个接一个。每个喜欢看NBA比赛的人都知道火箭队有一个“馅饼大王”卡佩拉。火箭队还拥有NBA顶级控球后卫保罗和助理教练王哈登。他们一起喂了很多球给卡佩拉,也叫派,所以中国粉丝给他起了个绰号“派帝”。今天的股市也是如此。在持续丰厚利润的扶持下,投资者从熊市的“吃面条”模式进入牛市的“吃蛋糕”模式,能否推进股市版的“蛋糕皇帝”模式?

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牛市故事来了

本周,沈城志州13日连阳创造了一项纪录。未来可能会有新的记录,但请先记住这个记录,2019年4月4日,清明节假期的最后一个交易日。

大约三个月前的1月4日,上海和深圳双双触及新低,上海证券交易所(Shanghai Stock Exchange)达到2440点,深圳证券交易所(Shenzhen Stock Exchange)达到7011点。或许99%的投资者当时没有想到这一点。深圳指的是13日连阳线上的周线,从那一天起,因为直到1月底,很多投资者都在短线上失去了悲观情绪。也许市场的魅力就在于:机会在不知不觉中来了,机会不辞而别。

在这三个月里,这两个城市的122只股票翻了一番。除次新股外,沪深两市涨幅最大的顺黄股上涨433%,17只涨幅超过200%,869只涨幅超过50%,98.5%涨幅,其中下跌个股仅56只。

在这些数据积累的背后,牛市的财富故事正在展开。首只深市成份股是东方通信(Oriental Communications),该股自去年第四季度的低位反弹以来,已上涨逾10倍。根据该公司的年报,去年第四季度,有两名超级散户投资者,吴佳一和张敏,分别持有该公司3406万股和3424.8万股股票。根据吴家仪以往的投资习惯,只要市场行情良好,一波行情基本上都会从头到尾吃下去,那么他很有可能赚取近10倍的回报。

据证券公司的中国记者说,不仅超级散户投资者有很高的回报。一些内部人士透露,一些投资者通过波段操作,获得了10倍于科学概念股的回报。更多的投资者纷纷晒交单上自己的公开号,从本金15万元到123万元,这其中还不可能是单笔持股的情况。其主要策略是卖出高波段、低吸收的股票,定期抛出涨幅过大的股票,以及潜在的底部股票,以减少股票交易所的撤资。

另一位投资者表示,这一波已赚取6-7倍的收入,生活已基本实现“财务自由”,目前正处于休假状态。据他说,这波热点基本上已经赶上来了。年初,柔性丝网和猪肉、后来的券商、科创概念、技术概念和大麻工业概念都参与了进来。基本策略也是追求热点,抛高吸引低。

2月份牛市开盘后,日均成交额达到9400亿元左右,低潮时期不足3000亿元。人们的心和人气在这一刻聚集。更重要的是,市场上存在着无穷无尽的主题投机。虽然在盈利方面存在着起起落落,但它们一直都在市场上。市场参与者对中国证券商记者说:当市场不好的时候,我们还能说什么?尽我们最大的努力。这可能是对当前市场最现实的写照。

利好助攻还在继续

股市是个名利场,也是一个相对比较公平的市场,只要你有技术肯定钻研,不贪亦无惧,基本上还是能够赚取一定的收益,而通过股市实际“财务自由”更是很多股票投资者的终极梦想。那么,当市场来到3200点上方的时候,这种梦还可以做吗?从政策层面的节奏来看,助攻还在继续。

在再融资松绑预期得到监管层面的确认之后,4月3日的国务院常务会议释放一大波利好,全年将为企业和群众减负3000亿元以上。今日盘后,再有重磅传来,国务院办公厅印发降低社会保险费率综合方案的通知。有研究指出,此举可望再为企业减负3000亿元。

而在此前的4月1日,刚刚下调增值税,为企业减税将近2万亿元,多重利好亦刺激企业家信心指数快速反弹。

在国务院办公厅发布通知不久,商务部发言人高峰表示,将通过优化市场环境、拓展供给渠道、推动消费结构升级、促进汽车后市场的发展等措施推动汽车消费的增长。将深入推进汽车平行进口,全面取消二手车限迁政策,推动汽车赛事、汽车旅游、汽车改装等汽车后市场的发展。

市场人士表示,后续依然存在提振其它产业计划出台的可能性。一连串的利好政策出台,也会强化改革的印记,继续为市场提供助力。在行业层面上,社保费率下调明显有利于劳动密集型企业,而汽车行业的相关利好预期也会刺激整个板块。下周将进入券商业绩密集披露期,市场预期整个行业业绩向好,亦会给市场提供支撑。

此外,3月份及一季度的金融数据也即将公布。从二月份的数据来看,对市场有着较大影响力的M1已经开始反弹。而从三月份的房地产行业数据来看,M1存在持续反弹的可能性,经过春节的低迷之后,房地产的复苏明显高于预期,北、上、深三月二手房交易明显上升。另有数据显示,100个重点城市二手住宅挂牌均价在连续6个月下跌之后,止跌回升。而且,3月份土地出让金同比增加3成,溢价率大幅提升。房地产走好的迹象会在较大程度上支撑M1的走势。

“改革牛”再出发

牛市背后发生了什么?我记得去年年底,有一个组织发表了一篇题为《形势比人民更强》的报告,主要是说国内外环境的变化将推动改革的出现。

从事件驱动的运行轨迹来看,下半年的经济活动似乎离不开“改革”这个词。一是交易监管和并购重组活动的放松,改变了以往对市场的自由化监管,改善了市场活动;二是完善了资本市场定位;再次强调民营企业在国民经济中的地位,随着救助基金的推出,改变了2018年偏离原有轨道的预期,使企业家信心指数更快。快速反弹。从最近的政策来看,减税、降费、去监管化又一次成为改革的标签,改革的力度也在不断加大。这可能是本轮谈判的主要原因。

2014年牛市倡导者、恒达大学经济学家任泽平最近再次发表讲话。这波牛市既不是水牛,也不是表现牛市,而是“改革牛市”。因为目前,货币政策结构性宽松而非泛滥,M2和社会金融增长适度反弹,影子银行受到监管,房地产市场运行平稳,股市繁荣。在改革转型的中途,企业盈利能力的提高还需要时间。他认为改革比刺激更好。改革创造了牛市,刺激了危机。经过几年的反复试验和宏观争议,中国最近的宏观调控和改革开放走在了正确的道路上,企业信心回升,经济出现企稳迹象,投资者对股市的牛市投了赞成票。

近日,中国国际经济交流中心副主任黄其帆就当前市场和经济走势发表了公开讲话,再次为“改革牛市”添加了脚注。他说,他对今年经济增长目标能够稳步实现相对乐观,并预计经济走势将是低而高。他认为,改革开放和创新是经济发展的重要动力。例如,今年以来a股市场的崛起,就是资本市场一系列根本性制度改革的结果。

中泰证券(China-Thailand Securities)的李迅雷也强调,这一轮市场主要是由改革推动的。他认为,这也是2015年的一个显著差异。2019年,改革是主线。A股估值处于历史低位,财务杠杆水平也处于历史低位。

在这一点上,牛市财富梦的可持续性可能在很大程度上取决于市场的强度。2015年,杠杆牛在不到四年的时间里就产生了负面影响。显然,这样的牛市不是我们改革的目标。让民望在改革的预期中复苏,让牛市在改革的成果中慢慢显现,让资本市场的功能在改革的推动下不断完善,也许就是改革的牛市应该是什么样子。

编辑:会飞的鱼

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