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「焦炭股票 」股指期货和a股指之间的关系

  • 关于如何“操纵股指”来影响股市,大概有下面几点可以说的。
    1.市场上有很多因为期指深贴水无法进场套保和对冲开仓的资金。这部分资金进场的话是买入现货做空期指。因为前期深贴水维持了快两个月,所以基本上所有从事类似业务的机构资金都出来了,我们是一个小机构,手上都有几十亿的钱放在那发霉,这部分市场资金预估有千亿不为过。救市资金如果愿意拉升期指的话,一旦消灭贴水,就会引发上述的大量资金入市,并聚集市场人气推高现货市场。这是四两拨千斤的做法,但是国家队一定不会这么做,因为上述资金入市的同时必然做空期指,如果国家队先行做多很可能会牺牲,国家队是不会冒险去做牺牲者的,这大家都懂。
    2.关于期货和现货市场到底谁能推动谁的问题,我重点说说我的看法。
    1)操纵个股这种事情是很多的,但是操纵市场就没那么容易了。现货市场如何推动期指,有一个偶然的实验,就是光大的816乌龙指事件。先用70亿资金拉高现货,然后期指再跟着上来的,如果有人在期货市场预埋多单,8倍杠杆下收益是非常可怕的,但是也肯定会被查出来。A股成交额当时是千亿级别的,用70亿就可以撬动的原因,是因为指数是市值加权的,和股票的实际流动性不匹配,只要拉动一部分权重股,就能带动整个指数上升,继而带动期指市场。
    2)那做空期指市场是否可以带动现货市场,如果可以的话要用多少资金?
    首先期指领先现货主要是价格发现的原因,期指大跌对现货市场的情绪也是有一定引导作用的,但是说这部分情绪引导能大到拉动崩盘,我觉得是夸大了。假设真的可以吧,那么操纵者要用多少资金才能拉动期指呢?当前市场最重要的IF主力合约已经是全球第一大期指合约了,每天成交上万亿,这是一个单一品种,要操纵至少一天得成交额1/10的资金吧,也就是千亿级别。千亿级别的资金操纵IF合约还能不被发现我觉得就是痴人说梦。即使是换成操纵IC主力合约,也至少是百亿级别。有关部门查股指期货查了很久了,如果有这么大规模的操作早就发现了。而且事实上现在IC主力合约的操作限制非常多,只要有风吹草动一定会被监管部门盯上。在这么多限制之后股市仍然暴跌,如果这样还盲目认为是期指拖累市场,那真的只有暂停期指后才能自证清白了。
    3)对比乌龙指的模式,操纵期指影响现货赚钱的资金利用效率只有前者的1/8左右,如果我是操纵者,我应该也是选择前者吧。

    通过股指期货做空股市的空头们是这样玩的: 

  •   1、空头通过股指期货做空,由于期指T 0,每天都开空单,当日结清赚钱。
      2、空头每天在股票现货市场(A股市场),不计成本把上证300和中证500等标的股票不计成本往跌停上砸。
      3、逼迫标的股票的融资盘(包括配资盘)踩踏卖出,所以大家会发现股市每天下午2点半准时大跳水,千股跌停。
      4、临近收盘用做空期指赚的钱,在股票现货市场跌停板买入大量筹码。
      5,第二天开盘,继续做空中证500期指赚钱。
      6,用前一天跌停板上买入的筹码,继续砸盘,往跌停上砸,逼迫更多融资盘平仓出来。
      7,周而复始运作,直到股市崩盘。空头们继续获利!
      股市期货是以指数的巨大波动而盈利,同时是T 0双向交易,只有制造出指数的巨大点位差波动,才能套取巨额的投机性收益,中证500指数每天上千点的上下波动,砸下,砸跌停,保证了巨额的投机性交易。目前股指期货空头利用恶意做空每天可以投机性获利400亿元以上。

    从表面看没有关系:因为一个是股票,一个是指数。

  • 但实际上关系密切的很。
    一般机构都不会只做股票或股指,都是两者都做,看手中的筹码哪个赢面大就往哪个方面做。
    股指期货最好的一点,就是在下跌行情中机构也可以赚大钱,如是股票的话,下跌机构也有套牢的可能。
    通常来讲,为对冲风险或锁定损失额,一般都是两个方向的合约都持有,只是相对在不同的点位,看市场的大势(宏观面政策)及不同利益集团(券商也不会自己一家,也都会串通几家)的博弈后的股票、指数的走向,决定在哪方面亏、在哪方面赚。有时在股票操作上有意亏,但在股指合约上大赚,总体还是赚的。
    当然个人如你的门槛没到也是做不了股指的,但就是你能做,有你的赢面吗,算算个人手中的资金筹码会有多少?

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