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基金抱团进驻 投资总监称选股是王道(名单)

相比上市公司一季报,基金一季报更直观体现公募机构对后市的态度。由于目前时点离3月底并不远,所以此时观察一季报披露的基金持股仍有较大的参考价值。

基金抱团进驻 投资总监称选股是王道(名单)

多股被同系基金抱团进驻

相比被动指数型基金,混合型和股票型基金对个股更倾向于采取高举高打的态度。记者观察发现,截至一季度末,有22只基金对个股的持有占比超过流通股的5%,绝大多数是主动权益类基金,其中,魏伟管理的富国低碳环保混合型基金,对韵达股份持股9.54%,鲁宁、马国江、周海栋管理的华商盛世成长对佩蒂股份持股9%,在基金中对个股的持股比例最高。此外,嘉实新消费对新经典、国泰金鹰增长对老百姓、九泰久利对恒信东方、富国改革动力对广博股份、嘉实策略增长对东易日盛等的持股比例均在7%以上(见表),单只基金对个股的推动作用已然不小。

进一步发现,若一家公司旗下多只基金均对某只个股投出橄榄枝,那产生的推动力更不可小觑。景顺长城系有11只基金入驻视源股份,且均较大比例进驻,景顺长城优选、景顺长城资源垄断、景顺长城中小板创业板、景顺长城环保优势等合计持有视源股份13.1%的流通股。此外,富国系基金对台海核电持股12.9%,景顺长城系对保隆科技持股12.46%,富国系对国瓷材料持股12.45%等,均出现了同系基金大比例抱团的现象。

此外,不少蓝筹股被基金当成标配。如易方达旗下多达35只基金、工银瑞信旗下30只基金同时进驻格力电器;南方旗下有34只基金看好兴业银行;中国平安被易方达的34只基金、国泰旗下30只基金看好;而嘉实基金有31只产品进驻招商银行,华夏有30只基金入驻贵州茅台。

投资总监称选股是王道

正如卖方分析师多头和空头的观点分明,公募基金对后市的看法也并不完全一致。国内外经济、货币政策、汇率、估值……影响市场的因素太多太复杂,基金人士普遍认为选好个股才是王道。

景顺长城股票投资部投资总监余广显得较为悲观。他分析,展望二季度,宏观经济还是有下行的压力,受制于国内金融去杠杆等政策影响,流动性可能持续从紧,A股呈现区间震荡的概率较大。不过,他也表示,从中长线的维度,可以清晰地看到中国的经济结构在发生积极的变化,中国经济正在告别以投资、工业化为主,粗放型增长的模式,逐步转向以消费升级和科技创新为主导的新发展阶段,消费升级和科技创新相关的新动能将对宏观经济形成较强的支撑。均衡配置的风格将在下一个阶段延续,选股是关键,建议买入持有具有核心竞争力、管理优秀、盈利优良稳定以及估值合理的个股,以期获取长期回报。

易方达基金投资二部总经理宋昆则较为乐观。他表示,2017年以来,新能源、新材料、智能制造、人工智能、智能汽车、创新医药等领域的发展都取得了重大进步,以云计算和AI为代表的新一轮信息化浪潮已经来临,继续对这些产业链中的优质公司进行布局,促进中国的产业升级。与此同时,一季度成长性板块的大部分公司开始出现业绩恢复迹象,这将显著有利于成长性板块的投资机会。

投资者该如何操作呢?南方基金总裁助理兼权益投资总监史博给出的建议是:目前位置新兴行业的估值水平已部分反映政策层面的利好,周期行业也已经部分反映市场对经济的担忧,白马蓝筹在部分公司业绩低于预期之后整体估值水平也得到了向下修正。淡化风格,注重业绩是二季度的投资主线。行业层面新能源、食品饮料和建材是成长、消费和周期中目前估值和盈利增长匹配较好的行业。


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