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计算机行业:三大政策信号超预期,计算机行业引来全面支持

核心观点:

  战略新兴产业,特别是计算机行业相关利好政策与措施密集推出,远超预期。再次强调不是主体性投资机会,而是强力产业政策带动计算机行业基本面的全面反转,2018是政策推动信息化3.0落地元年,具体表现形式是软件定义一切,软件定义制造业就是工业互联网,定义政府就是电子政务、智慧政府,定义中国就是数字中国。

  方正计算机核心推荐:工业互联网+数字中国,全面看多计算机。

  一周之内三大政策信号密集出台,远超预期:

  1、3月30日,工信部部长苗圩在《学习时报》头版撰文《加快制造强国和网络强国建设步伐》。苗圩表示,数字经济正成为全球产业变革和经济增长的重要驱动力,我国要坚定推进供给侧结构性改革,以制造强国建设为主题,与网络强国战略紧密结合,推动新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展,打造形成数字经济时代下制造业国际竞争新优势。推动互联网、大数据、人工智能等信息网络技术与制造业深度融合,前瞻布局工业互联网,大力发展智能融合型产业,打造一批具有生态控制力的平台型企业。

  2、3月27日,工信部信软司启动互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合系列调研,赴中关村创业园、智造大街、工业大数据创新中心、索为系统等单位,围绕制造业“双创”、工业大数据、工业互联网平台等主题开展深入调研活动。下一步,信软司将继续深入开展调研,总结应用实践、了解政策需求,进一步做好互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合的跟踪研究与政策制定工作。

  3、据经济参考报报道,为了加快培育形成经济新动能,国家战略性新兴产业发展基金将在年内设立,集成电路、新型显示、生物产业倍增、空间信息智能感知等重大工程也将全面实施。

  根据专家估计,国家战略性新兴产业发展基金规模或达万亿级,将成为推动产业优化升级,调整经济结构的有力工具,在这一政策激励下,我国高技术企业有望进一步释放活力,创造新动能。

  核心逻辑:

  1)因特朗普政府掀起的贸易战导致短期大盘调整,尤其是近期相对收益较多的计算机板块出现较大调整。我们提出2018年是强国牛!创新年!建议优选创业板和计算机板块中的龙头和方向性板块。

  2)历史上看,计算机板块和创新板块的牛市和大年,大部分出现在经济存在危机的年份,GDP 增速不稳,就业不稳,反而催生出刺激创新行业发展的产业政策,口红经济也带动科技需求的提高。贸易战对中国经济的挑战,正是创新板块的机遇。

  3)从政策上看,国家早已准备好以创新板块对冲传统行业的计划,2017年12月政治局第二次大数据集体学习,邀请贵州大数据专家梅宏院士讲解了关于信息化3.0,软件定义一切的相关讲座,国家提出推动大数据发展,建设数字中国的战略目标,已经给予清晰的政策预期。2018年伊始,工业互联网政策与实业集体大爆发,是软件定义工业的标杆案例,后续还有数字中国、智能驾驶等等。同时,通过鼓励独角兽和四大新兴行业融资,在资本政策上也已经明确了支持的方案。

  点评:

  1、中国正迈向数字经济新时代,带动计算机行业全面反转我国正处于经济结构转型升级和世界新一轮技术革命的交汇时期,资源驱动经济发展的道路已经行不通,经济发展亟待顺应时代潮流。以计算机技术为基础、数字技术为代表的新业态跃上发展舞台。随着数据价值的大幅提升和技术的不断创新,原有的国民产业中已经渐渐融合了这些新业态,新经济时代有了不同以往的新特征和新趋势。作为一种新的经济形态,数字经济成为经济增长的主要动力源泉,成为转型升级的重要驱动力,也是全球新一轮产业竞争的制高点。中国也顺应时代潮流,积极向数字经济时代迈进:一方面,政府持续推出一系列的支持政策和措施大力推进数字经济发展,另一方面,企业也在不断创新数字技术、推广普及应用。

  2、数字经济正带动中国经济整体升级和转型根据中国信息通信研究院(CAICT)测算,2016年中国数字经济总量达到22.6万亿元,数字经济对国家GDP 的贡献率达到了30.3%,数字经济已成为近年来带动经济增长的核心动力,并保持着几乎全球最快的年均增长速度。一方面,数字经济基础部分增长态势稳定,内部结构持续软化;另一方面,融合部分成为数字经济增长主要引擎,融合部分占比也在不断提升。制造业是发展数字经济的主战场,也是数字经济发展的未来。历经30多年努力,我国工业智能化转型成效显著,现已成为全球制造业第一大国。数字技术与产业融合呈现明显的“由下自上”、“由外及内”的路径规律,即从下游消费品行业沿产业链向上游装备、原材料等行业延伸,从营销、服务等外围环节向研发、制造、加工等内部延展。智能化生产、个性化定制、网络化协同、服务化延伸等融合新模式快速普及。

  3、政府持续推出支持政策和措施推进数字经济发展2017 年12 月27 日,国家发改委发布公示,公布了2018 年“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程拟支持项目名单,加快推进和落实“互联网+”行动、人工智能发展规划、数字经济发展等重大部署。2018 年4 月22 日至24 日,首届数字中国建设峰会将在福州举行。峰会将以“信息化驱动现代化,加快建设数字中国”为主题,展示我国信息化发展政策发布平台、电子政务和数字经济发展成果、交流数字中国建设理论经验和实践,让广大人民群众共享改革开放发展成果。

  风险提示:相关政策执行力度低于预期;贸易战对短期业绩造成影响;相关公司短期业绩兑现需要时间;宏观经济下行风险;技术发展不及预期。

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