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量化择时日报:股指延续震荡下跌趋势,市场交易热情不足

择时日观点:市场今日持续回调,市场情绪小幅降温。期权期货共振择时模型指标纷纷回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,中小盘高频信号纷纷开仓,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(5月17日)市场延续昨日震荡下跌行情,成交量萎缩明显。大小盘风格仍分化,中小盘表现相对较弱。大盘指数今日早盘小幅高开,但随后缓慢震荡下跌,以震荡整理为主,其中上证综指、上证50和沪深300指数依次下跌0.48%、0.59%和0.74%;中证500和创业板指数与其他宽基指数走势接近,创业板开盘小幅上扬,最终仍难逃下跌颓势,收盘分别下跌0.50%和0.84%。行业指数多数收跌,医药板今日优势不再,表现不尽人意,而石油石化、基础化工行业领涨,纺织服装、农林牧渔仍保持上涨趋势。热门概念板块中,页岩气和煤层气指数近今日领先,单日涨幅超过2%,而医药相关概念板块大幅回调,涨幅垫底。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入12.88亿元,港股通资金净流出6.67亿元;而深港通中深股通资金净流入9.92亿元,港股通资金净流入1.32亿元。RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月17日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、沪深300、中证500和创业板指指标值均小幅上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,最近大盘的优势逐渐减少。今日高频指标多数有所上升,中小盘指数高频指标纷纷转为持仓,短期略有回暖。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

市场情绪指数:今日(5月17日)市场情绪综合指数值38,指标值相比上一交易日继续降低,预期市场呈现仍为中性的情绪。细分指标中,几乎所有指标都有所下降。普通投资者情绪指标有所分化,其中ETF净赎回力度小幅增加,A股换手率指标大幅下降,投资者增速没有变化。杠杆投资者情绪指标变化较大,期权PCR指标和期指溢价率指标降低明显,融资余额增速小幅降低,期权期货市场情绪变化不一致。市场运行类指标则有所回落,其中,上涨家数占比指标小幅减小,强势股占比亦下降较多。结合综合指标看来,市场整体情绪略有降温,目前仍属于较为中性的状态。

期权期货共振择时:今日(5月17日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标集体转暖;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。


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